En resumen
- Con $10,000, un colchón del 10 % y un índice que cae 15 %, el contrato pierde 5 % y te quedan $9,500.00; sin él tendrías $8,500.00.
- El colchón absorbe las primeras caídas: si el índice cae un 10 % o menos, no pierdes nada.
- Si el índice sube 30 % y el tope es 12 %, te quedan $11,200.00 y cedes $1,800.00 frente al índice.
- Estos contratos también limitan la ganancia: el colchón protege en las caídas y el tope recorta las subidas.
¿Cuánto protege un colchón del 10 %?
Un colchón del 10 % protege las primeras pérdidas del índice hasta ese 10 %. Si el índice cae menos, no pierdes nada. Si cae más, pierdes solo la parte que pasa del colchón. De cada 100 dólares, el contrato se encarga de los primeros 10 de caída.
Esta calculadora es solo para Estados Unidos. Sirve para contratos de rendimiento ligado a un índice con colchón y tope, como los registered index-linked annuities (RILA), también llamados buffered annuities.
Qué es un contrato con colchón y tope
Según la SEC en Investor.gov, un RILA es un contrato con una aseguradora. Lo que ganas depende en parte de lo que haga un índice de mercado al final de un periodo fijo. Al terminar, la aseguradora suma o resta un rendimiento a tu dinero.
La SEC subraya dos cosas:
- Hay límites a las pérdidas y a las ganancias. El colchón limita lo que pierdes. El tope limita lo que ganas.
- Suele haber cargos, penalizaciones y ajustes si retiras antes de tiempo, y pueden bajar mucho el valor del contrato.
Cómo usar la calculadora
- Dinero que inviertes: lo que pones en el contrato.
- Cómo termina el índice: la variación al final del periodo. Una caída va con signo menos.
- Colchón (buffer): la caída que absorbe el contrato. Mira tu folleto.
- Tope de ganancia (cap): lo máximo que puedes ganar en el periodo. También está en el folleto.
- En opciones avanzadas puedes poner el plazo para ver el rendimiento por año.
Cómo se calcula
El resultado depende de tres zonas del índice:
índice sube: ganas lo mismo que el índice, hasta el tope índice cae hasta el colchón: no pierdes nada índice cae más que el colchón: pierdes caída − colchón
Con letras (r es el índice, b el colchón y c el tope):
si r >= 0: resultado = el menor de r y c si -b <= r < 0: resultado = 0 si r < -b: resultado = r + b final = inversión × (1 + resultado / 100)
Ejemplo
Inviertes $10,000 en un contrato con colchón del 10 % y tope del 12 %. Al final del periodo, el índice ha caído 15 %.
| Concepto | Resultado |
|---|---|
| Caída del índice | 15 % |
| Parte que absorbe el colchón | 10 % |
| Pérdida del contrato | 5 % |
| Te queda con el contrato | $9,500.00 |
| Con el índice solo | $8,500.00 |
| Diferencia a tu favor | $1,000.00 |
Ahora imagina que el índice sube 30 % en lugar de caer. El tope solo te deja ganar 12 %: te quedan $11,200.00. El índice solo habría dejado $13,000.00, así que cedes $1,800.00.
Lo que el colchón no cubre
- Caídas grandes: con un índice que cae 50 %, pierdes 40 %. El colchón solo resta 10 puntos.
- Dinero que no crece: si el índice sube poco, ganas poco, y el tope limita las subidas fuertes.
- Dividendos: los índices de precio no incluyen los dividendos de las empresas. El contrato tampoco los suma.
- Cargos y retiros anticipados: la SEC avisa de que pueden bajar el valor. Aquí no se cuentan.
- Tiempo: el colchón solo vale si mantienes el contrato hasta el final del periodo.
Preguntas frecuentes
¿Qué significa buffer en un contrato ligado a un índice?
Es el colchón: la caída del índice que absorbe el contrato antes de que tú pierdas. Con un buffer del 10 %, el contrato asume los primeros 10 puntos de caída.
¿Un colchón del 10 % garantiza que no pierda dinero?
No. Solo cubre caídas hasta el 10 %. Si el índice baja más, pierdes la parte que pasa de ese 10 %. Y los cargos del contrato pueden bajar el resultado.
¿Qué es el tope de ganancia?
Es el límite de lo que puedes ganar en un periodo. Con un tope del 12 %, si el índice sube 30 %, tu contrato sube 12 %. Ese es el precio de tener el colchón.
¿El colchón se aplica cada año?
Depende del contrato. Normalmente se aplica sobre el periodo completo del contrato, no cada año. Lee las condiciones de tu folleto.
¿Qué pasa si retiro antes del final del periodo?
La SEC indica que estos contratos suelen aplicar cargos, penalizaciones y ajustes por retirar antes de tiempo. El colchón puede no valer en ese caso. Esta calculadora supone que llegas al final.
¿Puedo usar el mismo cálculo con un producto de otro país?
La idea del colchón y del tope es la misma, pero las cifras y las reglas de cada contrato cambian. Aquí se usa la descripción de la SEC para contratos de Estados Unidos.