En resumen
- Cobrar 5.000 en el año 1, 5.000 en el año 3 y 20.000 en el año 5 suma 30.000, pero con una tasa del 6 % anual vale hoy unos 23.860.
- Descontar es el camino inverso al interés compuesto: valor presente = importe ÷ (1 + tasa) elevado a los años.
- Al 10 % anual, 1.000 que llegan dentro de 2 años valen hoy 826,45; un pago del año 0 no se descuenta.
- Si pagas hoy menos que el valor presente, el VAN es positivo y la operación te compensa con esa tasa.
¿Qué es el valor presente?
El valor presente es lo que vale hoy un dinero que vas a recibir (o pagar) más adelante. Un euro, un peso o un dólar de hoy valen más que uno de dentro de cinco años, porque el de hoy se puede invertir y ganar intereses. Descontar es quitarle a cada pago futuro esa ganancia que habrías podido obtener.
Esta calculadora sirve para cualquier moneda. Elige la tuya arriba y escribe los pagos: pueden ser cuotas de un alquiler, el cobro de una venta a plazos, una herencia que llega en partes o los ingresos esperados de un negocio.
¿Cómo se calcula?
Cada pago se divide por un factor que crece con los años y con la tasa:
valor presente = importe ÷ (1 + tasa) ^ años
Después se suman los valores presentes de todos los pagos. Si los intereses se suman varias veces al año (cada mes, por ejemplo), la fórmula usa la tasa partida entre esas veces y multiplica los años por ellas. Lo encuentras en las opciones avanzadas.
Es el mismo cálculo del interés compuesto, pero al revés: allí llevas el dinero de hoy al futuro y aquí traes el dinero del futuro a hoy. Si solo tienes un importe, la calculadora de valor actual y futuro es más directa.
Ejemplo
Esperas cobrar 5.000 dentro de 1 año, otros 5.000 dentro de 3 años y 20.000 dentro de 5 años. Con una tasa del 6 % anual:
| Año | Importe | Valor presente |
|---|---|---|
| 1 | 5.000 | 4.717 |
| 3 | 5.000 | 4.198 |
| 5 | 20.000 | 14.945 |
La suma sin descontar es 30.000. El valor presente es de unos 23.860, así que esperar te cuesta unos 6.140. Casi dos tercios de ese valor vienen del último pago, el más grande.
¿Qué tasa de descuento uso?
No hay una tasa correcta. Piensa en lo que ganarías con una alternativa de riesgo parecido:
- Si el cobro es seguro, usa una tasa baja, parecida a la de un depósito.
- Si el cobro es incierto, usa una tasa más alta: cuanto más riesgo, más descuento.
- Si quieres ver el efecto de los precios, usa la inflación esperada.
Prueba varias. Con una tasa más alta, el valor presente baja; con una más baja, sube. Si la tasa es 0 %, el valor presente es igual a la suma de los pagos.
Del valor presente al VAN
Si escribes en las opciones avanzadas lo que pagas hoy, la calculadora resta ese precio al valor presente y te da el VAN. Un VAN positivo significa que lo que recibes vale más, a esa tasa, que lo que pagas. Uno negativo, que sale mejor otra opción. Si además quieres saber la rentabilidad exacta del proyecto, usa la calculadora de TIR y VAN.
Para una renta que se repite igual cada año, la calculadora de valor presente de una anualidad es más rápida que escribir cada pago.
Cosas que conviene saber
- El resultado es una estimación: depende de una tasa que tú eliges y que nadie garantiza.
- Los pagos negativos (lo que pagas tú) restan valor presente.
- Puedes escribir años con decimales, por ejemplo 2,5 para un pago a los dos años y medio.
- No incluye impuestos ni comisiones. Si los hay, réstalos de cada importe antes de escribirlo.
- Para entender mejor el interés compuesto, puedes leer la explicación de la SEC en Investor.gov.
Preguntas frecuentes
¿Por qué vale menos un pago futuro que uno de hoy?
Porque el dinero de hoy se puede invertir. Con un 6 % anual, 100 de hoy serían 106 dentro de un año: cobrar 106 dentro de un año equivale a tener 100 hoy.
¿Cuál es la diferencia entre valor presente y VAN?
El valor presente es lo que valen hoy los pagos que recibes. El VAN es ese valor menos lo que pagas hoy por ellos. Si el VAN es positivo, la operación compensa a esa tasa.
¿Qué pasa si pongo un pago en el año 0?
No se descuenta: ya es dinero de hoy. Vale lo mismo que su importe.
¿Puedo mezclar cobros y pagos?
Sí. Escribe los cobros en positivo y los pagos en negativo. El valor presente total es la suma de todos, con su signo.
¿Sirve para comparar dos ofertas de pago a plazos?
Sí. Calcula el valor presente de cada oferta con la misma tasa y compara. La que valga más hoy es la más favorable con esa tasa.