En resumen
- Con 10.000 invertidos 5 años, entrada del 1 %, salida del 0,5 %, custodia del 0,25 %, TER del 1,2 % y costes de operación del 0,15 %, el coste total es de 1.047.
- Esos 1.047 son el 10,5 % del importe y restan unos 2 puntos de rentabilidad cada año.
- Los costes anuales suman 889, la entrada 100 y la salida 58.
- Con una rentabilidad bruta del 5 % al año, 10.000 serían 12.763 sin costes y quedan 11.598 con ellos.
Qué costes entran en el informe de costes
El coste total de una inversión es la suma de todos los costes del servicio y del producto, en importe y en porcentaje. Es lo que pide la normativa europea de mercados financieros (MiFID II) a la entidad que te vende o te recomienda un producto: un informe de costes antes de contratar y otro cada año.
El Reglamento Delegado (UE) 2017/565, en su artículo 50 y su anexo II, agrupa los costes así:
- Costes de entrada y salida: lo que pagas al empezar y al terminar, como comisiones de suscripción o de reembolso.
- Costes recurrentes del servicio: custodia, administración o gestión de la entidad.
- Costes recurrentes del producto: los gastos corrientes del fondo o ETF, conocidos como TER.
- Costes de operación: lo que cuesta comprar y vender dentro del producto.
Esta calculadora sirve para cualquier país. Es una estimación y no sustituye al informe que te da tu entidad.
Cómo se calcula
Cada año, tu dinero crece con la rentabilidad bruta y, de ese valor, se resta el coste anual. Al empezar se resta el coste de entrada y al terminar el de salida.
coste de entrada = importe × entrada % (+ comisión fija) cada año: valor = valor × (1 + rentabilidad) y se resta valor × (custodia % + TER % + operación %) coste de salida = valor final × salida % (+ comisión fija) coste total = entrada + costes de cada año + salida
Además se muestra el efecto en la rentabilidad: cuántos puntos al año pierdes por los costes. Es la idea de la ilustración del efecto acumulado de los costes que pide el artículo 50.
Ejemplo
Inviertes 10.000 durante 5 años. La entrada cuesta un 1 %, la salida un 0,5 %, la custodia un 0,25 % al año, el TER un 1,2 % y los costes de operación un 0,15 %. Supones que sin costes ganarías un 5 % al año.
| Concepto | Importe |
|---|---|
| Entrada | 100 |
| Costes de cada año (custodia, TER y operación) | 889 |
| Salida | 58 |
| Coste total | 1.047 |
Los 1.047 son el 10,5 % de tu importe: de cada 100 que pones, unos 10 se van en costes. Repartido en 5 años, equivale a restar unos 2 puntos de rentabilidad cada año.
Sin costes, tus 10.000 serían 12.763. Con costes, te quedan 11.598. La diferencia es mayor que el coste total porque ese dinero tampoco crece.
Cómo leer el resultado
- Menos de 1 punto al año: coste bajo para la mayoría de productos.
- Entre 1 y 2 puntos: coste medio; compáralo con otros productos parecidos.
- Más de 2 puntos: coste alto; con los años se nota mucho.
Los costes pesan más cuanto más tiempo mantienes la inversión. Los de entrada y salida se pagan una sola vez; los anuales se repiten todos los años y crecen con tu capital.
Límites
- Los costes y la rentabilidad se suponen constantes todos los años. En la realidad cambian.
- Los costes de operación y otros gastos del producto no siempre se ven. Pídelos a la entidad.
- No incluye impuestos. Para ellos, usa la calculadora de tu país.
- Si mezclas varios productos, calcula cada uno por separado.
Fuente oficial: Reglamento Delegado (UE) 2017/565, artículo 50 y anexo II. Para detallar cada parte, mira comisiones de inversión, coste total de un ETF y comisión de custodia.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el informe de costes de MiFID?
Es un documento que la entidad te entrega antes de contratar y cada año después. Reúne en importe y en porcentaje todos los costes del servicio y del producto, según el artículo 50 del Reglamento 2017/565.
¿El TER ya está incluido en el precio del fondo?
Sí. El TER se descuenta del valor del fondo poco a poco, así que no aparece como un cargo aparte. Aun así, es un coste real y esta calculadora lo suma.
¿Por qué el efecto en la rentabilidad es distinto del coste en % dividido entre los años?
Porque el coste anual se aplica sobre un capital que va creciendo y porque el dinero pagado deja de ganar. El efecto en la rentabilidad recoge ambas cosas.
¿Qué pongo si mi entidad no cobra entrada ni salida?
Pon 0 en esas casillas. Si hay comisión fija por operación, escríbela en las opciones avanzadas.
¿Puedo usarla con una cartera de varios productos?
Sí, pero uno a uno. Calcula cada producto con sus costes y suma los totales.
¿Con qué rentabilidad debo calcular?
Con una hipótesis prudente. Es solo para ver el efecto de los costes: ni es una promesa ni una previsión.