En resumen
- En Colombia, $ 10.000.000 en un fondo de inversión colectiva con rentabilidad bruta del 11 % E.A. y comisión del 2 % E.A. se convierten en $ 10.847.059 a 12 meses.
- La comisión de $ 217.647 y la retención de $ 35.294 bajan la rentabilidad del 11 % bruto a una neta del 8,47 % E.A.
- La retención en la fuente de un fondo con renta fija es del 4 % sobre la utilidad que se paga al redimir; sin utilidad, no hay retención.
- De cada $ 100 de utilidad bruta, en el ejemplo te quedan unos $ 76 después de comisión y retención.
¿Cómo se calcula la rentabilidad neta de un FIC?
La rentabilidad neta de un fondo de inversión colectiva (FIC) en Colombia es lo que de verdad ganas después de restar la comisión de administración y la retención en la fuente. Esta calculadora es solo para Colombia y para un aporte único que redimes al final.
Con los datos de ejemplo, $ 10.000.000 en un fondo que rinde 11 % E.A. antes de comisión, con una comisión del 2 % E.A. y una retención del 4 %, se convierten en $ 10.847.059 en 12 meses. La rentabilidad neta es del 8,47 % E.A., bastante menos que el 11 % que ves en la publicidad del fondo. De cada $ 100 de utilidad bruta, te quedan unos $ 76.
Cómo usar la calculadora
- Cuánto aportas. El dinero que pones en el fondo al inicio.
- Cuánto tiempo lo dejas. En meses, hasta que lo redimes por completo.
- Rentabilidad bruta (E.A.). La que muestra la ficha técnica del fondo, antes de la comisión. E.A. significa efectivo anual: lo que rinde en un año con los intereses sobre intereses.
- Comisión de administración (E.A.). Lo que cobra la sociedad administradora cada año sobre tu dinero.
En Opciones avanzadas puedes cambiar la tarifa de retención. Si tu fondo tiene otro tipo de ingresos, la tarifa puede ser distinta.
Fórmula
Saldo antes de retención = Aporte × ((1 + rentabilidad bruta) ÷ (1 + comisión)) ^ (meses ÷ 12) Utilidad = Saldo antes de retención − Aporte Retención = Utilidad × tarifa (solo si la utilidad es positiva) Saldo final = Saldo antes de retención − Retención Rentabilidad neta E.A. = (Saldo final ÷ Aporte) ^ (12 ÷ meses) − 1
La comisión se cobra a diario sobre el valor del fondo, por eso se descuenta de forma compuesta y no restando los puntos sin más. Es una estimación: cada fondo calcula su valor de unidad con su propio reglamento.
Ejemplo: 10 millones durante 12 meses
| Concepto | Valor |
|---|---|
| Aporte | $ 10.000.000 |
| Valor del fondo sin comisión (11 % E.A.) | $ 11.100.000 |
| Comisión de administración (2 % E.A.) | $ 217.647 |
| Saldo antes de retención | $ 10.882.353 |
| Utilidad | $ 882.353 |
| Retención en la fuente (4 %) | $ 35.294 |
| Saldo final | $ 10.847.059 |
Después de la comisión, la rentabilidad es del 8,82 % E.A.; después de la retención, del 8,47 % E.A. Entre comisión y retención se van $ 252.941 de los $ 1.100.000 que habría dado el fondo sin descuentos.
La comisión de administración
Los FIC no pagan impuesto de renta por sí mismos (artículo 23-1 del Estatuto Tributario). Lo que ganan, menos sus gastos y lo que cobra la administradora, pasa a los inversionistas. La comisión es ese cobro y ya viene descontada del valor de tu unidad: no la ves como un cargo aparte. Cada fondo publica la suya, y su rentabilidad, en su ficha técnica; la Superintendencia Financiera vigila a las administradoras.
Una diferencia de un punto de comisión parece poca, pero se repite cada año. Prueba a subir y bajar la comisión en la calculadora y verás cuánto cambia el saldo final.
La retención en la fuente
La retención en la fuente es un adelanto del impuesto de renta. En un FIC se practica cuando redimes, no mientras el dinero está dentro (artículo 368-1 del Estatuto Tributario). Según el Decreto 1625 de 2016 (artículo 1.2.4.2.78), en cada redención se paga primero la utilidad y el resto cuenta como tu aporte, y la tarifa es la del tipo de ingreso que dio la utilidad.
Para intereses de renta fija, la tarifa es del 4 % en 2026 (artículos 1.2.4.2.32 y 1.2.4.2.83 del Decreto 1625 de 2016; antes era del 7 %). Si el fondo tiene otros ingresos, la tarifa puede cambiar, y el artículo 395 pone un tope del 15 %. Si no hay utilidad, no hay retención. Lo retenido lo puedes restar del impuesto a cargo si declaras renta: mira la calculadora de declaración de renta.
Para comparar con otras inversiones, mira el simulador de CDT, los TES o la retención en rendimientos financieros.
Preguntas frecuentes
¿Qué rentabilidad me queda en un FIC después de comisión e impuestos?
Depende de tres datos: la rentabilidad bruta, la comisión y la tarifa de retención. Con 11 % bruto, 2 % de comisión y 4 % de retención a 12 meses, queda un 8,47 % E.A.
¿La rentabilidad que muestra el fondo ya trae la comisión?
La rentabilidad de la ficha técnica puede ser bruta o neta de comisión, según cómo la presente el fondo. Revisa que la de la calculadora sea la bruta; si ya es neta, pon la comisión en 0 %.
¿Cuándo me hacen la retención en un FIC?
Cuando redimes participaciones y hay utilidad. Si sacas menos que la utilidad acumulada, todo lo que sacas se considera utilidad y se retiene sobre eso.
¿Por qué mi FIC en Colombia rinde neto menos que el 11 % bruto del ejemplo?
Porque la comisión se descuenta cada año y la retención se aplica sobre la utilidad. Cuanto más largo el plazo, más pesa la comisión y menos la retención, que se aplica una sola vez.
¿Esta calculadora incluye el GMF?
No. Las cifras son una estimación sin el gravamen a los movimientos financieros (4 por mil). Mira la calculadora del 4 por mil.
¿Puede salir negativa la rentabilidad?
Sí. Si la rentabilidad bruta es menor que la comisión, el saldo baja y no hay retención. La rentabilidad pasada de un fondo no asegura la futura.