Diferencias entre plan de pensiones y fondo indexado
La diferencia principal está en los impuestos y en cuándo puedes sacar el dinero. El plan de pensiones te da una ventaja fiscal hoy a cambio de bloquear el dinero hasta la jubilación; el fondo indexado (un fondo que copia un índice, como las mayores empresas del mundo) no te da ninguna ventaja al aportar, pero el dinero es tuyo cuando lo necesites.
| Plan de pensiones | Fondo indexado | |
|---|---|---|
| Al aportar | Lo que aportas se resta de tu base del IRPF y te devuelven una parte | Sin ventaja: inviertes dinero que ya pagó impuestos |
| Límite al año | 1.500 € en un plan individual (más con plan de empresa o siendo autónomo) | Sin límite |
| Cuándo puedes sacarlo | Al jubilarte, en casos concretos o, en planes individuales, lo aportado hace al menos 10 años | Cuando quieras |
| Al sacarlo | Todo lo que sacas (lo aportado y lo ganado) tributa como sueldo, del 19 % a más del 45 % | Solo tributa la ganancia, del 19 al 30 % |
| Cambiar de producto | Puedes pasarlo a otro plan sin pagar impuestos | Puedes pasarlo a otro fondo sin pagar impuestos |
| Comisiones | Muy variables: hay planes indexados baratos y planes caros | Suelen ser bajas en los fondos indexados |
| Cuándo encaja | Si hoy pagas mucho IRPF y de jubilado pagarás menos | Si quieres poder usar el dinero o no pagas mucho IRPF |
Cómo funciona el plan de pensiones
El plan de pensiones desgrava: lo que aportas se resta de tu base imponible, la parte de tus ingresos sobre la que se calcula el IRPF. Te ahorras, más o menos, lo que aportas multiplicado por tu tipo marginal, que es el porcentaje que pagan tus últimos euros de sueldo. Calcula tu caso exacto con la calculadora de arriba.
Los límites están en el artículo 52 de la Ley del IRPF:
- 1.500 € al año en un plan individual, el que contratas por tu cuenta.
- Hasta 8.500 € más si tienes un plan de empresa, según lo que aporte tu empresa.
- 4.250 € más si eres autónomo y aportas a un plan de empleo para autónomos.
- Nunca más del 30 % de tus rendimientos netos del trabajo y de actividades del año.
El problema llega al sacarlo. Lo que rescatas se suma a tus demás ingresos de ese año y tributa como rendimiento del trabajo, igual que un sueldo (artículo 17 de la misma ley). No solo pagas por lo que has ganado: pagas también por lo que aportaste, porque en su día no tributó. Por eso la desgravación es un aplazamiento del impuesto, no un regalo.
Y el dinero queda bloqueado. Según el artículo 8 de la Ley de Planes y Fondos de Pensiones, solo puedes sacarlo al jubilarte, por incapacidad, desempleo de larga duración o enfermedad grave. En los planes individuales también puedes sacar lo aportado hace al menos 10 años; lo aportado hasta 2015 se puede sacar desde 2025.
Cómo funciona el fondo indexado
El fondo indexado no te ahorra impuestos al aportar, pero te deja el dinero libre y solo te cobra por lo que ganas. Inviertes dinero de tu sueldo, que ya pagó IRPF, y cuando vendes solo tributa la ganancia, en la base del ahorro:
| Ganancias del ahorro en el año | Tipo |
|---|---|
| Hasta 6.000 € | 19 % |
| De 6.000 a 50.000 € | 21 % |
| De 50.000 a 200.000 € | 23 % |
| De 200.000 a 300.000 € | 27 % |
| Más de 300.000 € | 30 % |
Son los tipos que se aplican desde 2025, según los artículos 66 y 76 de la Ley del IRPF. Además, puedes pasar el dinero de un fondo a otro sin pagar impuestos hasta que vendas: es el traspaso del artículo 94 de esa ley. Los planes de pensiones también se pueden mover de un plan a otro sin pagar nada.
Calcula cuánto pagarías al vender con la calculadora de impuestos de inversiones.
Cuál te conviene
El plan de pensiones sale a cuenta si se cumplen dos cosas: que hoy pagues bastante IRPF y que inviertas lo que te devuelve Hacienda. Si una de las dos falla, el fondo indexado suele ganar.
- Mira tu tipo marginal de hoy. Cuanto más ganas, más te devuelven: con 1.500 € aportados en Cataluña, unos 403 € si cobras 25.000 € brutos, 517 € con 40.000 € y 590 € con 60.000 €. Si no pagas IRPF, aportar no te ahorra nada.
- Piensa cuánto pagarás al rescatarlo. Si de jubilado tendrás ingresos más bajos que ahora, pagarás menos al sacarlo. Sacarlo poco a poco, en varios años, ayuda a no subir de tramo: compruébalo con la calculadora del rescate del plan de pensiones.
- Invierte lo que te devuelven. La ventaja del plan está en esa devolución. Si la gastas, el plan casi siempre pierde.
- Piensa si puedes necesitar el dinero. Si quizá lo uses antes de jubilarte para la entrada de una vivienda, un imprevisto o un negocio, el fondo indexado te deja hacerlo.
- Compara comisiones. Un plan que cobra mucho más que un fondo indexado se come buena parte de la ventaja fiscal. Míralo con la calculadora de comisiones de inversión.
Muchas personas combinan los dos: aportan al plan lo que desgrava (hasta 1.500 €) y el resto del ahorro lo meten en un fondo indexado. Para saber cuánto necesitas reunir en total, usa la calculadora de ahorro para la jubilación.
Ejemplo con números
Con los valores de ejemplo de la calculadora de arriba (asalariado, 40.000 € brutos al año en Cataluña), aportar 1.500 € al plan te ahorra 517 € de IRPF. Supón que haces lo mismo durante 25 años, que el plan y el fondo ganan un 5 % al año los dos y que cada año sacas 1.500 € de tu bolsillo:
- Opción A: 1.500 € al año a un fondo indexado.
- Opción B: 1.500 € al año al plan, y los 517 € que te devuelven, a un fondo indexado.
Al cabo de 25 años, el plan vale 75.170 € y el fondo de la opción A, lo mismo. Pero tributan distinto. En el fondo solo paga la ganancia (37.670 €): si lo vendes todo de golpe, son 7.791 € de impuestos y te quedan 67.379 €. En el plan pagas por todo lo que sacas. El fondo con las devoluciones de la opción B vale 25.909 € y, tras pagar 2.607 € por su ganancia, te deja 23.302 €.
| Lo que pagas de media al rescatar el plan | Opción A: fondo indexado | Opción B: plan + devoluciones invertidas | Diferencia a favor del plan |
|---|---|---|---|
| 15 % | 67.379 € | 87.197 € | 19.817 € |
| 25 % | 67.379 € | 79.680 € | 12.300 € |
| 35 % | 67.379 € | 72.163 € | 4.783 € |
Con estos datos, el plan gana mientras pagues de media menos de un 41 % al rescatarlo. Pero si gastas los 517 € de cada año en lugar de invertirlos, el plan solo te deja el valor del plan menos impuestos: con un 25 %, 56.378 €, unos 11.000 € menos que el fondo indexado. Sin invertir la devolución, el plan solo gana si pagas menos de un 10 % al rescatarlo.
Preguntas frecuentes
¿Qué es mejor, un plan de pensiones o un fondo indexado?
Depende de tu sueldo y de lo que hagas con la devolución. El plan de pensiones suele ganar si hoy pagas bastante IRPF, inviertes lo que te devuelve Hacienda y de jubilado tendrás menos ingresos. El fondo indexado gana si puedes necesitar el dinero antes o si pagas poco IRPF.
¿Puedo sacar el dinero de un plan de pensiones antes de jubilarme?
Solo en casos concretos: desempleo de larga duración, enfermedad grave o incapacidad. En los planes individuales también puedes sacar lo que aportaste hace al menos 10 años. En un fondo indexado, en cambio, vendes cuando quieras.
¿Se puede pasar un plan de pensiones a un fondo indexado?
No sin rescatarlo. Puedes mover un plan a otro plan sin pagar impuestos, y un fondo a otro fondo, pero no un plan a un fondo de inversión. Para hacerlo tendrías que sacar el dinero del plan, solo en los casos que permite la ley, y pagar IRPF por él.
¿Cuál es el máximo que puedo aportar a un plan de pensiones?
1.500 € al año en un plan individual. Con plan de empresa puedes llegar hasta 10.000 € entre lo tuyo y lo de tu empresa, y un autónomo hasta 5.750 € con un plan de empleo para autónomos. En todos los casos, nunca más del 30 % de tus rendimientos netos.