En resumen
- Con 50.000 € que reparten un 2 % de dividendo y retenciones del 15 %, el ETF irlandés deja 688,50 € netos el primer año y la opción local, 810,00 €.
- En ese ejemplo, tras 20 años y con los dividendos reinvertidos, el valor neto es 165.797,89 € con el ETF irlandés y 173.554,19 € con la opción local.
- La retención que sufre el fondo irlandés no se deduce en tu renta; la de origen que se te aplica a ti sí, hasta el IRPF que corresponde a ese dividendo.
- Si la retención de origen es del 30 % y el IRPF del tramo es del 19 %, solo se deduce el 19 %: el 11 % restante se pierde.
¿Qué diferencia fiscal hay entre un ETF irlandés y uno local?
La diferencia está en quién sufre la retención del país de origen del dividendo. En un ETF domiciliado en Irlanda, la retención se aplica al fondo y tú cobras el dividendo ya reducido: en tu declaración no hay nada que deducir. En una opción local, donde la retención de origen se te aplica a ti, la deduces en el IRPF hasta cierto límite.
Un ETF es un fondo que cotiza en bolsa. El IRPF es el impuesto sobre la renta de las personas en España. Los dividendos de un fondo de reparto tributan como renta del ahorro con una escala del 19 % al 30 %, según la Ley del IRPF (art. 66).
Esta calculadora pone las dos opciones frente a frente con el mismo dinero, el mismo dividendo y el mismo precio, para que veas solo el efecto fiscal. Las retenciones son datos que puedes cambiar: dependen del país de origen y de los convenios.
Cómo usar la calculadora
- Dinero invertido. El mismo importe en las dos opciones.
- Dividendo bruto al año. El porcentaje del valor que reparte cada año, antes de retenciones.
- Años. Cuánto tiempo mantienes la inversión, con los dividendos netos reinvertidos.
- Retención dentro del ETF irlandés y retención de origen en la opción local. En los dos casos 15 % de ejemplo.
En Opciones avanzadas están la subida del precio, el gasto anual de cada fondo y otras rentas del ahorro que ya declaras.
Cómo se calcula
Cada año, con D el dividendo bruto:
Irlandés: neto = D × (1 − retención del fondo) − IRPF sobre lo cobrado Local: neto = D − retención de origen − (IRPF sobre D − deducción) Deducción = el menor entre la retención de origen y el IRPF de ese dividendo
El IRPF sale de la escala del ahorro: 19 % hasta 6.000 €, 21 % hasta 50.000 €, 23 % hasta 200.000 €, 27 % hasta 300.000 € y 30 % por encima. La deducción por doble imposición internacional está en el art. 80 de la Ley del IRPF. Más información en la página de IRPF de la Agencia Tributaria.
El valor del año siguiente es el valor por (1 + subida del precio − gasto del fondo), más el dividendo neto reinvertido.
Ejemplo
Inviertes 50.000 € en cada opción. Reparten un 2 % al año (1.000,00 € el primer año) y la retención es del 15 % en las dos. El precio sube un 5 % al año y cada fondo cuesta un 0,20 % al año.
| Primer año | ETF irlandés | Opción local |
|---|---|---|
| Retención | 150,00 € (dentro del fondo) | 150,00 € |
| Dividendo cobrado antes del IRPF | 850,00 € | 850,00 € |
| IRPF al 19 % | 161,50 € | 190,00 € |
| Deducción por doble imposición | 0,00 € | 150,00 € |
| Neto que te queda | 688,50 € | 810,00 € |
Con los dividendos reinvertidos, tras 20 años el valor es de 165.797,89 € con el ETF irlandés y 173.554,19 € con la opción local. La diferencia es de unos 7.756,29 €, solo por la deducción de la retención.
Qué cambia con otros datos
- Retención de origen más alta. Si es del 30 %, la retención es de 300,00 € pero el IRPF de ese dividendo es de 190,00 €: solo deduces 190,00 € y el resto se pierde.
- Otras rentas del ahorro altas. Suben el tramo de la escala, y con ello el IRPF y la parte deducible.
- Gastos distintos. Un gasto anual mayor en una de las opciones reduce su valor final.
Qué no incluye
No cuenta el impuesto al vender, que tributa aparte como ganancia del ahorro (mira la calculadora de ganancias por vender acciones). Tampoco otros aspectos de cada fondo, como si reparte o acumula, ni cambios futuros de las normas. Es un cálculo educativo, no asesoría fiscal ni de inversión.
Preguntas frecuentes
¿Se puede deducir la retención de un ETF irlandés?
No. La retención la sufre el fondo, no tú, así que en la declaración no hay una retención extranjera propia que deducir. Tributas por el dividendo que cobras.
¿Cuánto se puede deducir de la retención de origen?
El menor entre lo retenido en origen y el IRPF que corresponde a ese dividendo en España. Con una retención del 15 % y un tramo del 19 %, se deduce todo; con una del 30 %, solo el 19 %.
¿Por qué el resultado mejora año a año con la opción local?
Porque cada año te queda más dividendo neto y se reinvierte. Con los datos de ejemplo, el primer año hay 121,50 € de diferencia y a los 20 años, unos 7.756,29 €.
¿Qué tramo de la escala se aplica a los dividendos?
Se suman al resto de rentas del ahorro del año. Hasta 6.000 € se paga el 19 %; la parte siguiente, hasta 50.000 €, el 21 %. Mira también el IRPF de los dividendos en España.
¿Esta calculadora recomienda una opción?
No. Muestra el efecto fiscal con los datos que escribes. Las retenciones reales dependen del país de origen y del convenio, y conviene comprobarlas en fuentes oficiales como la Agencia Tributaria.