En resumen
- En Uruguay, con $ 100.000 y una deuda al 24 % anual, pagarla evita $ 193.162,51 de intereses en 5 años; invirtiendo al 8 % bruto ganarías $ 45.524,82 netos tras el IRPF del 3 %.
- La diferencia del ejemplo es de $ 147.637,68 a favor de pagar la deuda: la rentabilidad neta equivale a un 7,79 % anual, lejos del 24 %.
- Para igualar a esa deuda, la inversión tendría que rendir un 24,50 % bruto al año.
- Si la deuda cuesta un 10 % y la inversión rinde un 12 % con IRPF del 12 %, en 10 años gana invertir por $ 25.940,40.
Cómo comparar pagar una deuda con invertir
Pagar una deuda o invertir es una comparación de dos números: lo que te cuesta la deuda y lo que te deja la inversión después de impuestos. Si la deuda cuesta más que la inversión rinde, pagarla deja más dinero. Si cuesta menos, invertir puede dejar más, aunque con riesgo.
La diferencia está en la certeza. Cada peso que usas para pagar una deuda te ahorra su interés sin riesgo. Un peso invertido solo promete una rentabilidad que puede no llegar.
Esta calculadora solo sirve para Uruguay. Usa pesos uruguayos y las tasas del IRPF de rentas del capital.
Cómo usar la calculadora
Rellena seis datos:
- Dinero que tienes hoy, el que podrías usar para una cosa o la otra.
- Lo que debes ahora, el saldo pendiente. Si tienes más dinero que deuda, solo se comparan los pesos que debes.
- Tasa efectiva anual de la deuda. La encuentras en tu contrato o en el estado de cuenta de la tarjeta.
- Rentabilidad bruta al año que esperas, antes de impuestos.
- Años de la comparación.
- Tipo de inversión, que fija la tasa del IRPF.
Con los valores de ejemplo ya ves el resultado. En Opciones avanzadas puedes poner una tasa de IRPF propia.
Fórmula
Intereses evitados = importe × ((1 + tasa de la deuda)^años − 1) Ganancia bruta = importe × ((1 + rentabilidad)^años − 1) IRPF = ganancia bruta × tasa del IRPF Ganancia neta = ganancia bruta − IRPF Diferencia = ganancia neta − intereses evitados
Si la diferencia es positiva, invertir gana. Si es negativa, gana pagar la deuda. La calculadora también te da la rentabilidad bruta que igualaría a la deuda: por debajo de ella, pagar sale mejor.
Qué IRPF paga la inversión
El Decreto 148/007 fija estas tasas para rentas del capital de una persona física residente, según su texto consolidado (art. 33 y 34):
- 3 % en depósitos a más de un año, en pesos o en unidades indexadas.
- 5 % en depósitos a un año o menos, en pesos sin reajuste.
- 12 % en las restantes rentas, por ejemplo en dólares.
- 0 % en intereses de Deuda Pública, que están exonerados.
Para ver el impuesto sobre sueldos y otras rentas, mira IRPF anual en Uruguay.
Ejemplo con números
Tienes $ 100.000 y debes $ 300.000 al 24 % anual. Piensas invertir esos $ 100.000 en un depósito a más de un año que rinde un 8 % bruto, durante 5 años.
- Pagando, evitas $ 193.162,51 de intereses.
- Invirtiendo, ganas $ 46.932,81 antes de impuestos. El IRPF del 3 % se lleva $ 1.407,98 y te quedan $ 45.524,82.
- La diferencia es de $ 147.637,68 a favor de pagar la deuda.
La inversión rinde un 7,79 % neto al año, frente al 24 % que cuesta la deuda. Para empatar tendría que rendir un 24,50 % bruto al año, algo que casi ninguna inversión segura ofrece.
Con otros datos el resultado cambia. Si la deuda cuesta un 10 % y la inversión rinde un 12 % con IRPF del 12 %, en 10 años ganas $ 185.314,64 netos y pagar te ahorra $ 159.374,25. Gana invertir por $ 25.940,40.
Como referencia, el INE publicó una inflación de 4,87 % en los 12 meses hasta octubre de 2026. Una deuda a tasa fija pierde peso real con la inflación, pero el interés que pagas sigue siendo el mismo.
Cuándo suele convenir cada opción
- Deuda de tarjeta o consumo, con tasas altas: casi siempre gana pagarla. Es un ahorro seguro que ninguna inversión corriente iguala.
- Deuda barata, como algunas hipotecas: puede compensar invertir, si aceptas el riesgo y no necesitas ese dinero.
- Sin fondo de emergencia: antes de pagar o invertir, mira cuántos meses de gasto te conviene reservar. Pagar una deuda inmoviliza el dinero.
- Aportes regulares: si quieres invertir cada mes y no un importe único, usa el interés compuesto con impuestos o la aportación ajustada al IPC.
Qué no entra en el cálculo
Es una estimación. Se supone que la deuda no se amortiza en el plazo y que sus intereses se acumulan a la tasa efectiva anual. Si pagas cuotas, tu ahorro real es algo menor.
Tampoco entran comisiones de cancelación anticipada, costes de la inversión ni el valor de tener el dinero a mano. Si quieres entender cuánto pierde un importe con el tiempo, prueba el valor de un importe con inflación.
Preguntas frecuentes
¿Conviene más pagar la deuda o invertir?
Depende de qué tasa sea mayor. Si el interés de la deuda supera la rentabilidad neta de la inversión, pagar deja más dinero. Compara los dos números con la calculadora.
¿Qué rentabilidad necesito para que invertir gane a una deuda del 24 %?
Con IRPF del 3 % y 5 años, un 24,50 % bruto al año. Es una rentabilidad muy alta, y no está garantizada.
¿Se descuenta el IRPF de la ganancia?
Sí. La calculadora resta el IRPF de capital que elijas, del 0 % al 12 %, a la ganancia total. Si hay pérdida, no se calcula impuesto.
¿Qué pasa si tengo más dinero que deuda?
Solo se comparan los pesos que debes. El resto queda fuera del cálculo y puedes invertirlo aparte.
¿Puedo pagar parte de la deuda?
Sí. Escribe como dinero solo la parte que vas a pagar. El resultado vale para ese importe.
¿Esta calculadora me dice dónde invertir mi dinero?
No. Solo compara los intereses de tu deuda con la rentabilidad que tú supones. No elige productos y la rentabilidad futura no se conoce.