En resumen
- Con 10.000 € de nominal, precio 98,5 %, cupón del 2,5 % y 3 años, pagas 9.850 € y cobras 750 € de cupones y 10.000 € al vencer: ganas 900 € antes de impuestos.
- Con un IRPF del 19 %, de esos 900 € pagas 171 € y te quedan 729 €; la rentabilidad anual neta es del 2,46 %, frente al 3,03 % antes de impuestos.
- Los Bonos del Estado tienen de 2 a 5 años y las Obligaciones, más; se compran por múltiplos de 1.000 € y se devuelven a la par, salvo que la emisión diga otra cosa.
- Los cupones llevan una retención del 19 %, que es un adelanto: el impuesto final depende de todas tus rentas del ahorro del año.
Cuánto se gana con un bono del Estado
Con un bono del Estado de España ganas los cupones de cada año más la diferencia entre lo que pagas y los 1.000 € por bono que te devuelven al vencer. Con 10.000 € de nominal, un precio del 98,5 %, un cupón del 2,5 % y 3 años, pagas 9.850 € y ganas 900 € antes de impuestos.
Un bono del Estado es deuda pública a medio plazo: prestas dinero a España y el Tesoro te paga un interés fijo cada año, el cupón. Se llaman Bonos del Estado si duran de 2 a 5 años y Obligaciones del Estado si duran más. Esta calculadora sirve para los dos. Es solo para España; para el plazo corto mira las Letras del Tesoro.
Cómo usar la calculadora de bonos del Estado
- Nominal. Lo que el Estado te devolverá por los bonos. Se compran bonos enteros de 1.000 €.
- Precio de compra. En porcentaje del nominal y sin cupón corrido. Si es 98,5, pagas 985 € por cada bono de 1.000 €. Si es 100, pagas lo mismo que te devuelven.
- Cupón anual. El interés fijo, en porcentaje del nominal. Con un 2,5 %, cada bono de 1.000 € paga 25 € al año.
- Años hasta el vencimiento. Cuánto tiempo mantendrás el bono.
- Opciones avanzadas. El tipo del impuesto (19 % de partida) y el cupón corrido, si compras entre dos fechas de cupón.
El precio y el cupón de cada emisión los publica el Tesoro Público tras cada subasta. Si no los sabes, deja los de ejemplo para hacerte una idea.
Cómo se calcula
La calculadora usa estos pasos, con las reglas de la Orden de Deuda del Estado:
Pagas = nominal × (precio + cupón corrido) ÷ 100 Cupones = nominal × cupón ÷ 100 × años Ganancia = cupones + nominal − pagas Impuesto = ganancia × tipo del IRPF
La rentabilidad anual (TIR) es la tasa que hace que lo que pagas hoy sea igual a todos los cobros futuros traídos a hoy. La orden oficial usa la misma idea para publicar el rendimiento de cada subasta.
El cupón corrido es la parte del cupón que ya se ha generado cuando compras entre dos fechas de pago. Lo pagas al comprar y lo recuperas en el primer cupón, así que no cambia la ganancia total.
Ejemplo con números
Imagina que compras 10.000 € de nominal, es decir, 10 bonos, a un precio del 98,5 % con un cupón del 2,5 % y 3 años.
- Pagas 9.850 €.
- Cobras 250 € de cupón cada año: 750 € en total.
- Al vencer te devuelven 10.000 €, así que el descuento es de 150 €.
- Ganancia antes de impuestos: 900 €.
- Con un 19 % de IRPF, el impuesto es de 171 € y te quedan 729 €.
La rentabilidad anual es del 3,03 % antes de impuestos y del 2,46 % después. Es más que el 2,5 % del cupón porque compraste por debajo de la par.
Impuestos de los bonos del Estado
Los cupones y la diferencia entre lo que pagas y lo que te devuelven son rendimientos del capital mobiliario. Van a la base del ahorro de tu renta, con estos tipos:
| Parte de tus rentas del ahorro | Tipo |
|---|---|
| Hasta 6.000 € | 19 % |
| De 6.000 a 50.000 € | 21 % |
| De 50.000 a 200.000 € | 23 % |
| De 200.000 a 300.000 € | 27 % |
| Más de 300.000 € | 30 % |
Los cupones suelen llevar una retención del 19 %. Es un adelanto: al hacer la renta se ajusta con el resto de tus rentas del ahorro. Si vendes el bono antes de que venza, la ganancia o la pérdida depende del precio de venta y esta calculadora no la cubre. Para ver la cuenta de la base del ahorro, usa la calculadora de IRPF del ahorro.
Bonos, obligaciones y letras
- Letras del Tesoro: de 3 a 12 meses, sin cupón. Se compran por debajo del nominal.
- Bonos del Estado: de 2 a 5 años, con cupón anual.
- Obligaciones del Estado: más de 5 años, con cupón anual.
Los tres se compran por múltiplos de 1.000 € y los publica el Tesoro Público. Para ver cómo encaja la deuda del país en las cuentas públicas, consulta deuda pública de España.
Preguntas frecuentes
¿Qué es mejor, comprar a la par o por debajo de la par?
La calculadora no recomienda nada: solo compara cifras. Comprar por debajo de la par añade una ganancia al final, pero se paga impuesto por ella igual que por los cupones. Mira la rentabilidad anual neta para comparar dos bonos.
¿Cuánto es lo mínimo para comprar un bono del Estado?
El nominal mínimo es de 1.000 €, y las peticiones mayores van en múltiplos de esa cantidad. La calculadora redondea hacia abajo al bono entero.
¿Los cupones pagan impuestos?
Sí. Llevan una retención del 19 % y se declaran como rendimientos del capital mobiliario en la base del ahorro. El tipo final depende de cuánto sumen tus rentas del ahorro en el año.
¿Qué pasa si compro entre dos fechas de cupón?
Pagas el cupón corrido junto al precio y lo recuperas con el primer cupón. Escríbelo en las opciones avanzadas para ver el desembolso real.
¿Cuánto cobro si vendo el bono antes de tiempo?
Depende del precio al que lo vendas, que cambia cada día con los tipos de interés. Esta calculadora supone que lo mantienes hasta el vencimiento.
¿Es una estimación exacta?
Es una estimación con cupón anual y reembolso a la par. Tu situación fiscal concreta puede cambiar el impuesto.
Fuentes oficiales
- Orden ECM/2/2026, de Deuda del Estado (BOE): precio, cupón corrido y rendimiento de las subastas.
- Ley 35/2006 del IRPF, texto consolidado (BOE): rendimientos del capital mobiliario, retención y escala del ahorro.
- Tesoro Público: resultados de las subastas.